Fiind „sistem nervos central” al întregului televizor inteligent, placa de bază integrează componente de bază, cum ar fi cipuri de control principale, dispozitive de stocare, plăci cu circuite imprimate (PCB) și componente pasive. Fluctuațiile prețurilor materiilor prime afectează direct dinamica costurilor întregii industrii de televizoare. De la sfârșitul anului 2024 până în 2025, materiile prime de bază pentru plăcile de bază pentru televizoare inteligente au intrat colectiv pe un canal de creștere a prețurilor: prețul de achiziție al modulelor DDR4 de 4 GB a crescut cu 18% față de anul precedent, prețul unitar al memoriei flash eMMC de 32 GB a crescut cu peste 15%, iar prețurile laminatelor placate cu cupru, ale condensatoarelor de înaltă performanță și ale altor produse au continuat, de asemenea, să crească, aducând o presiune semnificativă asupra costurilor producătorilor de plăci de bază și...întreprinderiAceastă rundă de creșteri de prețuri nu este cauzată de un singur factor, ci de efectul combinat al mai multor forțe, cum ar fi modelele de cerere și ofertă, iterația tehnologică și restructurarea lanțului de aprovizionare.
I. Dezechilibru între cererea și oferta de componente de bază, componentele de stocare și cele pasive conducând creșterea prețurilor
În calitate de „centru de memorie” al plăcii de bază, dispozitivele de stocare au cel mai direct impact asupra costurilor prin fluctuațiile de preț. Memoria DDR și memoria flash încorporată eMMC reprezintă 12%-18% din costul materialelor pentru plăcile de bază. Piața globală de stocare este extrem de concentrată în companii de top precum Samsung, SK Hynix și Micron, iar ajustările capacității lor de producție domină direct tendința prețurilor. La sfârșitul anului 2024, producătorii de stocare mainstream au implementat reduceri de producție pentru a absorbi stocurile ridicate anterioare, ceea ce a dus la o restrângere treptată a ofertei de napolitane NAND Flash și DRAM, ceea ce a împins prețul cipurilor de stocare să crească continuu din trimestrul al patrulea al anului 2024. Pentru...Întreprinderi de televiziuneCu un volum anual de transporturi de peste 5 milioane de unități, creșterea prețului de depozitare necesită un cost anual suplimentar de 5-6 milioane de dolari americani.
Domeniul componentelor pasive prezintă o creștere structurală a prețurilor, caracteristică „lipsei de produse de înaltă calitate și surplusului de produse de gamă medie spre inferioară”. Componente precum MLCC (condensatoare ceramice multistrat) și condensatoare cu tantal necesare pentruplăci de bază pentru televizoare inteligentese confruntă simultan cu o scădere a cererii din partea serverelor AI și a vehiculelor cu energie nouă. Utilizarea MLCC a unui singur server AI este de două ori mai mare decât cea a unui server tradițional, iar utilizarea condensatoarelor de tantal este chiar de opt ori. Utilizarea MLCC per vehicul cu energie nouă a crescut de la 6.000 de bucăți pentru vehiculele cu combustibil tradițional la 18.000 de bucăți. Cererea masivă continuă să devieze capacitatea de producție de componente pentru plăcile de bază. Combinată cu faptul că capacitatea de producție a componentelor pasive de înaltă calitate este concentrată la producători internaționali precum Murata și Yageo, iar capacitatea de producție internă crește lent, decalajul dintre cerere și ofertă continuă să se extindă, determinând creșterea cumulativă a prețului MLCC pentru automobile cu 8%-12% și creșterea prețului condensatoarelor de tantal de mare capacitate cu 20%-30%.
II. Lanțul industrial al PCB-urilor sub presiunea costurilor, constrângeri duale ale materiilor prime și capacității de producție
Fiind „cadru” al plăcii de bază, creșterea prețului plăcilor cu circuite imprimate (PCB) este determinată în principal de factorii dubli: creșterea prețurilor materiilor prime și deficitul de capacitate de producție. Cuprul reprezintă aproximativ 30% din costul de producție al laminatelor placate cu cupru, materia primă principală a PCB-urilor. Din 2023 până în 2025, prețul internațional al cuprului a rămas la un nivel istoric ridicat, susținând direct creșterea prețului laminatelor placate cu cupru. În același timp, prețurile materialelor auxiliare, cum ar fi țesătura din fibră de sticlă și rășina epoxidică, au crescut sincron: prețul firului electronic a crescut cu 800 de yuani pe tonă, iar prețul țesăturii electronice a crescut cu 0,3 yuani pe metru, împingând în continuare costul de producție al laminatelor placate cu cupru.
Deficitul structural din punct de vedere al capacității de producție a intensificat presiunea creșterii prețurilor. Cererea puternică de folie de cupru în industria vehiculelor energetice noi a dus la o deturnare la scară largă a capacității de producție a foliei de cupru de calitate PCB. Construcția unei noi capacități de producție a foliei de cupru electrolitic durează 2-3 ani pentru a fi pusă în funcțiune, creând un deficit de aprovizionare pe termen lung. În plus, întreprinderile de laminate placate cu cupru din străinătate își accelerează transformarea către produse de înaltă calitate, iar proporția capacității de producție de gamă medie spre inferioară continuă să scadă, ducând la un deficit global de aprovizionare a laminatelor placate cu cupru de gamă medie spre inferioară. Plăcile de bază autohtone pentru televizoare inteligente utilizează în mare parte laminate placate cu cupru de gamă medie spre inferioară, confruntându-se direct cu impactul dublu al tensiunii aprovizionării și al creșterii prețurilor. Datele arată că prețul de achiziție al laminatelor rigide placate cu cupru a crescut semnificativ în prima jumătate a anului 2025, unele specificații crescând cu peste 12%.
III. Restructurarea lanțului industrial și mediul extern, intensificarea incertitudinii privind fluctuațiile prețurilor
Restructurarea lanțului global de aprovizionare și factorii geopolitici au amplificat și mai mult volatilitatea prețurilor materiilor prime. Pe fondul concurenței tehnologice sino-americane, întreprinderile autohtone accelerează înlocuirea prin localizare a componentelor de bază, cum ar fi cipurile principale de control. Rata de localizare a cipurilor principale de control pentru televizoarele inteligente a depășit 35% în 2024. Cu toate acestea, capacitatea de producție...爬坡Și îmbunătățirea randamentului în etapa inițială a substituirii prin localizare face dificilă obținerea unui avantaj de cost pe termen scurt de către prețurile unor componente autohtone. În același timp, producătorii de plăci de bază au stabilit un mecanism de „achiziții cu surse duble” pentru a asigura securitatea lanțului de aprovizionare, iar schimbarea și echilibrul dintre furnizorii autohtoni și cei străini cresc, de asemenea, incertitudinea costurilor de achiziție.
Efectul suprapus al ciclului de stocuri a intensificat presiunea pe termen scurt asupra creșterii prețurilor. În prima jumătate a anului 2024, industria electronică se afla, în general, în stadiul de dezinventarizare, iar stocul de materii prime, cum ar fi laminatele placate cu cupru și țesăturile din fibră de sticlă, a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimii aproape 5 ani, zilele de inventar pentru unele specificații fiind mai mici de 30 de zile. De la sfârșitul anului 2024 până la începutul anului 2025, recuperarea cererii în aval și reaprovizionarea stocurilor au avut loc simultan. Atunci când oferta nu s-a redresat încă complet, eliberarea concentrată a cererii pe fondul unui stoc scăzut a promovat direct creșterea rapidă a prețurilor. În plus, acordurile trimestriale de achiziții semnate între producătorii de plăci de bază și furnizorii din amonte au un decalaj în ajustarea prețurilor, ceea ce duce la comprimarea profiturilor întreprinderilor în perioada creșterilor prețurilor de piață, transmițând în continuare creșterea cererii.
Data publicării: 20 noiembrie 2025
