בתור "מערכת העצבים המרכזית" של כל הטלוויזיה החכמה, לוח האם משלב רכיבים מרכזיים כגון שבבי בקרה עיקריים, התקני אחסון, מעגלים מודפסים (PCBs) ורכיבים פסיביים. תנודות במחירי חומרי הגלם שלו משפיעות ישירות על דינמיקת העלויות של כל תעשיית הטלוויזיה. מסוף 2024 עד 2025, חומרי הגלם העיקריים עבור לוחות אם לטלוויזיות חכמות נכנסו יחד לערוץ עליית מחירים: מחיר הרכישה של מודולי DDR4 בנפח 4GB עלה ב-18% משנה לשנה, מחיר היחידה של זיכרון פלאש eMMC בנפח 32GB עלה ביותר מ-15%, ומחירי הלמינציות המצופות בנחושת, קבלים מתקדמים ומוצרים אחרים המשיכו גם הם לטפס, מה שהביא ללחץ עלויות משמעותי על יצרני לוחות האם.מפעליםסבב עליות המחירים הזה אינו נגרם על ידי גורם אחד, אלא על ידי השפעה משולבת של כוחות מרובים כגון דפוסי היצע-ביקוש, איטרציות טכנולוגיות וארגון מחדש של שרשרת האספקה.
א. חוסר איזון בין היצע וביקוש של רכיבי ליבה, כאשר רכיבי אחסון ופסיביים מובילים את עליית המחירים
בתור "מרכז הזיכרון" של לוח האם, להתקני אחסון יש את ההשפעה הישירה ביותר על העלויות דרך תנודות המחירים שלהם. זיכרון DDR וזיכרון פלאש משובץ eMMC מהווים 12%-18% מעלות החומר של לוח האם. שוק האחסון העולמי מרוכז מאוד בחברות מובילות כמו סמסונג, SK Hynix ו-Micron, והתאמות כושר הייצור שלהן שולטות ישירות במגמת המחירים. בסוף 2024, יצרני אחסון מרכזיים יישמו קיצוצי ייצור כדי לעכל את המלאי הגבוה הקודם, מה שהוביל להידוק הדרגתי של היצע פרוסות NAND Flash ו-DRAM, מה שדחף את מחיר שבבי האחסון לעלות ברציפות מאז הרבעון הרביעי של 2024. עבורמפעלי טלוויזיהעם נפח משלוח שנתי של יותר מ-5 מיליון יחידות, עליית מחיר האחסון לבדה דורשת עלות שנתית נוספת של 5-6 מיליון דולר אמריקאי.
תחום הרכיבים הפסיביים מציג עלייה מבנית במחירים האופיינית ל"מחסור במוצרים יוקרתיים ועודף מוצרים בינוניים-נמוכים". רכיבים כגון MLCC (קבלי שבב קרמיים רב-שכבתיים) וקבלי טנטלום הנדרשים עבורלוחות אם לטלוויזיות חכמותמתמודדים בו זמנית עם לחץ בביקוש מצד שרתי בינה מלאכותית וכלי רכב המונעים אנרגיה חדשה. השימוש ב-MLCC של שרת בינה מלאכותית יחיד כפול מזה של שרת מסורתי, והשימוש בקבלי טנטלום אף פי שמונה. השימוש ב-MLCC לכל רכב אנרגיה חדש גדל מ-6,000 יחידות עבור כלי רכב המונעים דלק מסורתיים ל-18,000 יחידות. הביקוש העצום ממשיך להסיט את כושר הייצור של רכיבים ללוחות אם. בשילוב עם העובדה שכושר הייצור של רכיבים פסיביים מתקדמים מרוכז ביצרנים בינלאומיים כמו מוראטה ויג'או, ויכולת הייצור המקומית עולה באיטיות, פער ההיצע-ביקוש ממשיך להתרחב, מה שמוביל לעלייה מצטברת של 8%-12% במחיר MLCC לרכב, ולעלייה מצטברת של 20%-30% במחיר קבלי טנטלום בעלי קיבולת גבוהה.
II. שרשרת תעשיית המעגלים המודפסים תחת לחץ עלויות, אילוצים כפולים של חומרי גלם ויכולת ייצור
כ"מסגרת" של הלוח האם, עליית מחירי מעגלים מודפסים (PCBs) מונעת בעיקר מגורמים כפולים של עליית מחירי חומרי הגלם ומחסור בכושר הייצור. נחושת מהווה כ-30% מעלות הייצור של למינציות מצופות נחושת, חומר הגלם העיקרי של מעגלים מודפסים. בין השנים 2023 ל-2025, מחיר הנחושת הבינלאומי נותר ברמה גבוהה מבחינה היסטורית, ותמך ישירות בעליית מחירי הלמינציות מצופות נחושת. במקביל, מחירי חומרי העזר כגון בד סיבי זכוכית ושרף אפוקסי עלו באופן סינכרוני: מחיר חוט האלקטרוני עלה ב-800 יואן לטון, ומחיר בד האלקטרוני עלה ב-0.3 יואן למטר, מה שדחף עוד יותר את עלות הייצור של למינציות מצופות נחושת.
המחסור המבני בצד כושר הייצור הגביר את לחץ עליית המחירים. הביקוש החזק לרדיד נחושת בתעשיית רכבי האנרגיה החדשה הוביל להסטה בקנה מידה גדול של כושר ייצור רדיד נחושת בדרגת PCB. בניית כושר ייצור חדש של רדיד נחושת אלקטרוליטי אורכת 2-3 שנים להפעלה, ויוצרת פער היצע לטווח ארוך. בנוסף, מפעלי למינציה מצופה נחושת בחו"ל מאיצים את המעבר שלהם למוצרים יוקרתיים, ושיעור כושר הייצור הבינוני-נמוך ממשיך לרדת, מה שמוביל לפער היצע עולמי של למינציות מצופות נחושת במחירים בינוניים-נמוכים. לוחות אם לטלוויזיות חכמות מקומיות משתמשים בעיקר בלמינציות מצופות נחושת במחירים בינוניים-נמוכים, ומתמודדים ישירות עם ההשפעה הכפולה של מתח היצע ועליות מחירים. נתונים מראים כי מחיר הרכישה של למינציות קשיחות מצופות נחושת עלה משמעותית במחצית הראשונה של 2025, כאשר חלק מהמפרטים עלו ביותר מ-12%.