Pagrindinė plokštė, kaip viso išmaniojo televizoriaus „centrinė nervų sistema“, integruoja pagrindinius komponentus, tokius kaip pagrindiniai valdymo lustai, atminties įrenginiai, spausdintinės plokštės (PCB) ir pasyvieji komponentai. Žaliavų kainų svyravimai tiesiogiai veikia visos televizorių pramonės sąnaudų dinamiką. Nuo 2024 m. pabaigos iki 2025 m. išmaniųjų televizorių pagrindinių plokščių pagrindinės žaliavos kartu pateko į kainų kilimo kanalą: 4 GB DDR4 modulių pirkimo kaina, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 18 %, 32 GB eMMC „flash“ atminties vieneto kaina padidėjo daugiau nei 15 %, o variu dengtų laminatų, aukščiausios klasės kondensatorių ir kitų gaminių kainos taip pat toliau kilo, todėl pagrindinių plokščių gamintojams ir...įmonėsŠį kainų kilimo etapą lemia ne vienas veiksnys, o kelių jėgų, tokių kaip pasiūlos ir paklausos modeliai, technologinė iteracija ir tiekimo grandinės restruktūrizavimas, bendras poveikis.
I. Pagrindinių komponentų pasiūlos ir paklausos disbalansas, kai kainų augimą lemia kaupimo ir pasyvieji komponentai
Kadangi tai yra pagrindinės plokštės „atminties centras“, atminties įrenginiai daro didžiausią tiesioginę įtaką kainoms per savo kainų svyravimus. DDR atmintis ir įterptoji eMMC „flash“ atmintis sudaro 12–18 % pagrindinės plokštės medžiagų kainos. Pasaulinė atminties rinka yra labai koncentruota tokiose pirmaujančiose įmonėse kaip „Samsung“, „SK Hynix“ ir „Micron“, o jų gamybos pajėgumų koregavimas tiesiogiai lemia kainų tendenciją. 2024 m. pabaigoje pagrindiniai atminties įrenginių gamintojai sumažino gamybą, kad sunaudotų ankstesnį didelį atsargų kiekį, todėl buvo palaipsniui mažinamas NAND „Flash“ ir DRAM plokštelių tiekimas, o tai lėmė nuolatinį atminties lustų kainų kilimą nuo 2024 m. ketvirtojo ketvirčio.Televizijos įmonėsJei metinis siuntų kiekis viršija 5 milijonus vienetų, vien sandėliavimo kainos padidėjimas reikalauja papildomų 5–6 milijonų JAV dolerių metinių išlaidų.
Pasyviųjų komponentų srityje pastebimas struktūrinis kainų padidėjimas, kuriam būdingas „aukščiausios klasės gaminių trūkumas ir vidutinės bei žemos klasės gaminių perteklius“. Tokie komponentai kaip MLCC (daugiasluoksniai keraminiai lustų kondensatoriai) ir tantalo kondensatoriai, reikalingiišmaniųjų televizorių pagrindinės plokštėstuo pačiu metu susiduria su dirbtinio intelekto serverių ir naujų energijos transporto priemonių paklausos spaudimu. Vieno dirbtinio intelekto serverio MLCC sunaudojimas yra dvigubai didesnis nei tradicinio serverio, o tantalo kondensatorių sunaudojimas – net aštuonis kartus. MLCC sunaudojimas vienai naujai energijos transporto priemonei išaugo nuo 6000 vienetų tradiciniais degalais varomoms transporto priemonėms iki 18 000 vienetų. Didžiulė paklausa ir toliau nukreipia pagrindinių plokščių komponentų gamybos pajėgumus. Kartu su tuo, kad aukščiausios klasės pasyviųjų komponentų gamybos pajėgumai yra sutelkti tarptautinių gamintojų, tokių kaip „Murata“ ir „Yageo“, rankose, o vidaus gamybos pajėgumai lėtai auga, pasiūlos ir paklausos atotrūkis toliau didėja, todėl automobilių klasės MLCC kaina iš viso padidėja 8–12 %, o didelės talpos tantalo kondensatorių kaina – 20–30 %.
II. PCB pramonės grandinė patiria sąnaudų spaudimą, dvigubus žaliavų ir gamybos pajėgumų apribojimus
Spausdintinių plokščių (PCB), kaip pagrindinės plokštės „karkaso“, kainų augimą daugiausia lemia dvejopi veiksniai: žaliavų kainų kilimas ir gamybos pajėgumų trūkumas. Varis sudaro apie 30 % variu dengtų laminatų, pagrindinės PCB žaliavos, gamybos sąnaudų. Nuo 2023 iki 2025 m. tarptautinė vario kaina išliko istoriškai aukšto lygio, tiesiogiai palaikydama variu dengtų laminatų kainų kilimą. Tuo pačiu metu sinchroniškai kilo ir pagalbinių medžiagų, tokių kaip stiklo pluošto audinys ir epoksidinė derva, kainos: elektroninių siūlų kaina padidėjo 800 juanių už toną, o elektroninio audinio kaina – 0,3 juanių už metrą, o tai dar labiau padidino variu dengtų laminatų gamybos sąnaudas.
Struktūrinis gamybos pajėgumų trūkumas sustiprino kainų didinimo spaudimą. Didelė vario folijos paklausa naujų energijos transporto priemonių pramonėje lėmė didelį PCB kokybės vario folijos gamybos pajėgumų nukreipimą. Naujų elektrolitinės vario folijos gamybos pajėgumų statyba trunka 2–3 metus, todėl susidaro ilgalaikis tiekimo trūkumas. Be to, užsienio variu dengtų laminatų įmonės spartina savo transformaciją į aukščiausios klasės gaminius, o vidutinės ir žemos klasės gamybos pajėgumų dalis toliau mažėja, todėl susidaro pasaulinis vidutinės ir žemos klasės variu dengtų laminatų tiekimo trūkumas. Vietinėse išmaniųjų televizorių pagrindinėse plokštėse dažniausiai naudojami vidutinės ir žemos klasės variu dengti laminatai, tiesiogiai susiduriant su dvejopu tiekimo įtampos ir kainų augimo poveikiu. Duomenys rodo, kad standžių variu dengtų laminatų pirkimo kaina 2025 m. pirmąjį pusmetį gerokai išaugo, kai kurių specifikacijų – daugiau nei 12 %.
III. Pramonės grandinės restruktūrizavimas ir išorinė aplinka, didėjantis neapibrėžtumas dėl kainų svyravimų
Pasaulinės tiekimo grandinės restruktūrizavimas ir geopolitiniai veiksniai dar labiau padidino žaliavų kainų nepastovumą. Kinijos ir JAV technologinės konkurencijos fone vietinės įmonės spartina pagrindinių komponentų, tokių kaip pagrindiniai valdymo lustai, lokalizaciją. Išmaniųjų televizorių pagrindinių valdymo lustų lokalizacijos lygis 2024 m. viršijo 35 %. Tačiau gamybos pajėgumai...爬坡Ir derliaus padidėjimas pradiniame lokalizacijos pakeitimo etape apsunkina kai kurių vietinių komponentų kainų formavimąsi sąnaudų pranašumu trumpuoju laikotarpiu. Tuo pačiu metu pagrindinių plokščių gamintojai sukūrė „dvigubo tiekimo šaltinio“ mechanizmą, kad užtikrintų tiekimo grandinės saugumą, o vietinių ir užsienio tiekėjų kaita ir pusiausvyra taip pat padidina tiekimo išlaidų neapibrėžtumą.
Atsargų ciklo poveikis sustiprino trumpalaikį kainų didėjimo spaudimą. 2024 m. pirmąjį pusmetį elektronikos pramonė iš esmės buvo atsargų mažinimo etape, o žaliavų, tokių kaip variu dengti laminatai ir stiklo pluošto audinys, atsargos sumažėjo iki žemiausio lygio per beveik 5 metus, o kai kurių specifikacijų atsargų dienos buvo trumpesnės nei 30 dienų. Nuo 2024 m. pabaigos iki 2025 m. pradžios paklausos atsigavimas ir atsargų papildymas vyko vienu metu. Kai pasiūla dar nebuvo visiškai atsigavusi, koncentruotas paklausos išlaisvinimas esant mažoms atsargoms tiesiogiai skatino spartų kainų kilimą. Be to, ketvirtinių pirkimo sutarčių, pasirašytų tarp pagrindinių plokščių gamintojų ir tiekėjų, kainų korekcija vyksta su laiko skirtumu, todėl rinkos kainų didėjimo laikotarpiu įmonių pelnas mažėja, o tai dar labiau perteikia kainų didėjimo paklausą.
Įrašo laikas: 2025 m. lapkričio 20 d.
