Като „централна нервна система“ на целия смарт телевизор, дънната платка интегрира основни компоненти като основни контролни чипове, устройства за съхранение, печатни платки (PCB) и пасивни компоненти. Колебанията в цените на суровините, от които се произвеждат, пряко влияят върху динамиката на разходите в цялата телевизионна индустрия. От края на 2024 г. до 2025 г. основните суровини за дънните платки за смарт телевизори колективно навлязоха в канал на покачване на цените: покупната цена на 4GB DDR4 модули се е увеличила с 18% на годишна база, единичната цена на 32GB eMMC флаш памет се е увеличила с повече от 15%, а цените на медно облицовани ламинати, висок клас кондензатори и други продукти също продължиха да се покачват, което оказва значителен натиск върху разходите върху производителите на дънни платки.предприятияТози кръг от увеличения на цените не е причинен от един-единствен фактор, а от комбинирания ефект на множество сили, като например модели на търсене и предлагане, технологични итерации и преструктуриране на веригата за доставки.
I. Дисбаланс между предлагането и търсенето на основни компоненти, като компонентите за съхранение и пасивните компоненти водят до увеличение на цените
Като „център на паметта“ на дънната платка, устройствата за съхранение имат най-пряко влияние върху разходите чрез колебанията в цените си. DDR паметта и вградената eMMC флаш памет представляват 12%-18% от цената на материалите за дънната платка. Глобалният пазар на устройства за съхранение е силно концентриран във водещи предприятия като Samsung, SK Hynix и Micron, а корекциите на производствения им капацитет директно доминират ценовата тенденция. В края на 2024 г. основните производители на устройства за съхранение на данни въведоха съкращения на производството, за да се справят с предишните високи запаси, което доведе до поетапно затягане на доставките на NAND Flash и DRAM пластини, което доведе до непрекъснато покачване на цените на чиповете за съхранение от четвъртото тримесечие на 2024 г. насам.Телевизионни предприятияПри годишен обем на доставките над 5 милиона единици, само увеличението на цената на съхранението изисква допълнителни годишни разходи от 5-6 милиона щатски долара.
Сферата на пасивните компоненти представя структурно увеличение на цените, характерно за „недостиг на продукти от висок клас и излишък на продукти от среден до нисък клас“. Компоненти като MLCC (многослойни керамични чип кондензатори) и танталови кондензатори, необходими задънни платки за смарт телевизориедновременно се сблъскват с натиск върху търсенето от страна на AI сървъри и превозни средства с нова енергия. Използването на MLCC от един AI сървър е два пъти по-голямо от това на традиционен сървър, а използването на танталови кондензатори е дори осем пъти. Използването на MLCC на превозно средство с нова енергия се е увеличило от 6000 броя за превозни средства с традиционно гориво до 18 000 броя. Огромното търсене продължава да отклонява производствения капацитет на компоненти за дънни платки. В комбинация с факта, че производственият капацитет на висок клас пасивни компоненти е концентриран в международни производители като Murata и Yageo, а вътрешният производствен капацитет се увеличава бавно, разликата между търсенето и предлагането продължава да се разширява, което води до кумулативно увеличение на цената на MLCC за автомобилен клас с 8%-12%, а цената на танталовите кондензатори с висок капацитет - с 20%-30%.
II. Веригата на индустрията за печатни платки е под ценови натиск, двойни ограничения на суровините и производствения капацитет
Като „рамка“ на дънната платка, увеличението на цената на печатните платки (PCB) се дължи главно на двойния фактор - увеличение на цените на суровините и недостиг на производствен капацитет. Медта представлява около 30% от производствените разходи за ламинати, облицовани с мед, основната суровина за печатните платки. От 2023 до 2025 г. международната цена на медта остана на исторически високо ниво, което пряко подпомогна нарастващата цена на ламинати, облицовани с мед. В същото време цените на спомагателните материали като стъклени влакна и епоксидна смола се повишиха синхронно: цената на електронната прежда се увеличи с 800 юана на тон, а цената на електронната тъкан се увеличи с 0,3 юана на метър, което допълнително увеличи производствените разходи за ламинати, облицовани с мед.
Структурният недостиг от страна на производствения капацитет засили натиска за повишаване на цените. Силното търсене на медно фолио в индустрията за нови енергийни превозни средства доведе до мащабно отклоняване на производствения капацитет за медно фолио с клас печатни платки. Изграждането на нов производствен капацитет за електролитно медно фолио отнема 2-3 години, за да се въведе в експлоатация, което образува дългосрочен недостиг на доставки. Освен това, чуждестранните предприятия за ламинати, плакирани с мед, ускоряват трансформацията си към висок клас продукти, а делът на производствения капацитет от среден до нисък клас продължава да намалява, което води до глобален недостиг на доставки на ламинати, плакирани с мед от среден до нисък клас. Вътрешните дънни платки за смарт телевизори използват предимно ламинати, плакирани с мед от среден до нисък клас, като са пряко изправени пред двойното въздействие на напрежението в доставките и увеличението на цените. Данните показват, че покупната цена на твърдите ламинати, плакирани с мед, се е увеличила значително през първата половина на 2025 г., като някои спецификации са се увеличили с повече от 12%.