Bħala s-“sistema nervuża ċentrali” tat-TV intelliġenti kollha, il-mainboard tintegra komponenti ewlenin bħal ċipep tal-kontroll ewlenin, apparati tal-ħażna, bordijiet taċ-ċirkwiti stampati (PCBs), u komponenti passivi. Il-varjazzjonijiet fil-prezzijiet tal-materja prima tagħha jaffettwaw direttament id-dinamika tal-ispejjeż tal-industrija tat-TV kollha. Mill-aħħar tal-2024 sal-2025, il-materja prima ewlenija għall-mainboards tat-TV intelliġenti daħlet kollettivament f'kanal ta' żieda fil-prezzijiet: il-prezz tax-xiri ta' moduli DDR4 ta' 4GB żdied bi 18% sena wara sena, il-prezz unitarju tal-memorja flash eMMC ta' 32GB żdied b'aktar minn 15%, u l-prezzijiet tal-laminati miksija bir-ram, capacitors high-end u prodotti oħra komplew jiżdiedu wkoll, u ġabu pressjoni sinifikanti fuq l-ispejjeż għall-manifatturi tal-mainboards uintrapriżiDin iż-żieda fil-prezzijiet mhijiex ikkawżata minn fattur wieħed, iżda mill-effett ikkombinat ta’ forzi multipli bħal xejriet ta’ provvista-domanda, iterazzjoni teknoloġika, u ristrutturazzjoni tal-katina tal-provvista.
I. Żbilanċ bejn il-Provvista u d-Domanda tal-Komponenti Ewlenin, bil-Komponenti tal-Ħażna u Passivi jmexxu ż-Żieda fil-Prezz
Bħala ċ-“ċentru tal-memorja” tal-mainboard, l-apparati tal-ħażna għandhom l-aktar impatt dirett fuq l-ispejjeż permezz tal-varjazzjonijiet fil-prezzijiet tagħhom. Il-memorja DDR u l-memorja flash inkorporata eMMC jammontaw għal 12%-18% tal-ispiża tal-materjal tal-mainboard. Is-suq globali tal-ħażna huwa kkonċentrat ħafna f'intrapriżi ewlenin bħal Samsung, SK Hynix, u Micron, u l-aġġustamenti fil-kapaċità tal-produzzjoni tagħhom jiddominaw direttament ix-xejra tal-prezzijiet. Fi tmiem l-2024, il-manifatturi ewlenin tal-ħażna implimentaw tnaqqis fil-produzzjoni biex jiddiġerixxu l-inventarju għoli preċedenti, li wassal għal issikkar gradwali tal-provvista ta' wejfers NAND Flash u DRAM, li imbotta l-prezz taċ-ċipep tal-ħażna biex jogħla kontinwament mir-raba' kwart tal-2024. GħalIntrapriżi tat-TVB'volum ta' vjeġġi annwali ta' aktar minn 5 miljun unità, iż-żieda fil-prezz tal-ħażna biss teħtieġ spiża annwali addizzjonali ta' 5-6 miljun dollaru Amerikan.
Il-qasam tal-komponenti passivi jippreżenta żieda strutturali fil-prezz karatteristika ta’ “nuqqas ta’ prodotti ta’ kwalità għolja u surplus ta’ prodotti ta’ kwalità medja sa baxxa”. Komponenti bħal MLCC (kapaċitaturi taċ-ċippa taċ-ċeramika b’ħafna saffi) u kapaċitaturi tat-tantalu meħtieġa għalmotherboards tat-TV intelliġentiqed jiffaċċjaw simultanjament tnaqqis fid-domanda minn servers tal-AI u vetturi tal-enerġija ġdida. L-użu tal-MLCC ta' server wieħed tal-AI huwa d-doppju ta' dak ta' server tradizzjonali, u l-użu tal-kapaċitatur tat-tantalu huwa saħansitra tmien darbiet. L-użu tal-MLCC għal kull vettura tal-enerġija ġdida żdied minn 6,000 biċċa għal vetturi tal-fjuwil tradizzjonali għal 18,000 biċċa. Id-domanda massiva tkompli tiddevja l-kapaċità tal-produzzjoni tal-komponenti għall-mainboards. Flimkien mal-fatt li l-kapaċità tal-produzzjoni ta' komponenti passivi ta' kwalità għolja hija kkonċentrata f'manifatturi internazzjonali bħal Murata u Yageo, u l-kapaċità tal-produzzjoni domestika titla' bil-mod, id-differenza bejn il-provvista u d-domanda tkompli tespandi, u b'hekk il-prezz tal-MLCC ta' grad awtomotiv jiżdied bi 8%-12% b'mod kumulattiv, u l-prezz tal-kapaċitaturi tat-tantalu ta' kapaċità għolja jiżdied b'20%-30%.
II. Il-Katina tal-Industrija tal-PCB Taħt Pressjoni tal-Ispejjeż, Restrizzjonijiet Doppji tal-Materja Prima u l-Kapaċità tal-Produzzjoni
Bħala l-"qafas" tal-mainboard, iż-żieda fil-prezz tal-printed circuit boards (PCBs) hija prinċipalment immexxija minn fatturi doppji ta' żidiet fil-prezz tal-materja prima u nuqqas ta' kapaċità ta' produzzjoni. Ir-ram jammonta għal madwar 30% tal-ispiża tal-produzzjoni ta' laminati miksija bir-ram, il-materja prima ewlenija tal-PCBs. Mill-2023 sal-2025, il-prezz internazzjonali tar-ram baqa' f'livell storikament għoli, u appoġġja direttament iż-żieda fil-prezz tal-laminati miksija bir-ram. Fl-istess ħin, il-prezzijiet ta' materjali awżiljarji bħal drapp tal-fibra tal-ħġieġ u reżina epossidika żdiedu b'mod sinkroniku: il-prezz tal-ħjut elettroniċi żdied bi 800 wan kull tunnellata, u l-prezz tad-drapp elettroniku żdied b'0.3 wan kull metru, u dan kompla jgħolli l-ispiża tal-produzzjoni ta' laminati miksija bir-ram.
In-nuqqas strutturali min-naħa tal-kapaċità tal-produzzjoni intensifika l-pressjoni fuq iż-żieda fil-prezzijiet. Id-domanda qawwija għall-fojl tar-ram fl-industrija tal-vetturi tal-enerġija l-ġodda wasslet għal devjazzjoni fuq skala kbira tal-kapaċità tal-produzzjoni tal-fojl tar-ram tal-grad PCB. Il-kostruzzjoni ta' kapaċità ġdida ta' produzzjoni tal-fojl tar-ram elettrolitiku tieħu 2-3 snin biex tibda topera, u tifforma vojt fil-provvista fit-tul. Barra minn hekk, l-intrapriżi barranin tal-laminati miksija bir-ram qed jaċċelleraw it-trasformazzjoni tagħhom għal prodotti ta' kwalità għolja, u l-proporzjon tal-kapaċità ta' produzzjoni ta' livell medju sa baxx qed ikompli jonqos, u dan iwassal għal vojt fil-provvista globali ta' laminati miksija bir-ram ta' livell medju sa baxx. Il-mainboards domestiċi tat-TV intelliġenti l-aktar jużaw laminati miksija bir-ram ta' livell medju sa baxx, u jiffaċċjaw direttament l-impatt doppju tat-tensjoni tal-provvista u ż-żieda fil-prezzijiet. Id-dejta turi li l-prezz tax-xiri ta' laminati riġidi miksija bir-ram żdied b'mod sinifikanti fl-ewwel nofs tal-2025, b'xi speċifikazzjonijiet jiżdiedu b'aktar minn 12%.
III. Ristrutturar tal-Katina Industrijali u Ambjent Estern, Inċertezza li qed Tiintensifika fil-Varjazzjonijiet fil-Prezzijiet
Ir-ristrutturar tal-katina tal-provvista globali u l-fatturi ġeopolitiċi komplew jamplifikaw il-volatilità tal-prezzijiet tal-materja prima. Fl-isfond tal-kompetizzjoni teknoloġika Sino-Amerikana, l-intrapriżi domestiċi qed jaċċelleraw is-sostituzzjoni tal-lokalizzazzjoni ta' komponenti ewlenin bħal ċipep ta' kontroll ewlenin. Ir-rata ta' lokalizzazzjoni taċ-ċipep ta' kontroll ewlenin tat-TV intelliġenti qabżet il-35% fl-2024. Madankollu, il-kapaċità tal-produzzjoni爬坡u t-titjib fir-rendiment fl-istadju inizjali tas-sostituzzjoni tal-lokalizzazzjoni jagħmluha diffiċli għall-prezzijiet ta' xi komponenti domestiċi biex jiffurmaw vantaġġ fl-ispejjeż fi żmien qasir. Fl-istess ħin, il-manifatturi tal-mainboards stabbilew mekkaniżmu ta' "akkwist minn sors doppju" biex jiżguraw is-sigurtà tal-katina tal-provvista, u l-bdil u l-bilanċ bejn il-fornituri domestiċi u barranin iżidu wkoll l-inċertezza tal-ispejjeż tal-akkwist.
L-effett sovraimpost taċ-ċiklu tal-inventarju intensifika l-pressjoni taż-żieda fil-prezzijiet fuq medda qasira ta' żmien. Fl-ewwel nofs tal-2024, l-industrija tal-elettronika kienet ġeneralment fl-istadju tat-tneħħija tal-inventarju, u l-inventarju ta' materja prima bħal laminati miksija bir-ram u drapp tal-fibra tal-ħġieġ niżel għall-aktar livell baxx fi kważi 5 snin, bil-jiem tal-inventarju ta' xi speċifikazzjonijiet ikunu inqas minn 30 jum. Mill-aħħar tal-2024 sal-bidu tal-2025, l-irkupru tad-domanda downstream u r-riforniment tal-inventarju seħħew simultanjament. Meta l-provvista tkun għadha ma rkupratx kompletament, ir-rilaxx ikkonċentrat tad-domanda fl-isfond ta' inventarju baxx ippromwova direttament iż-żieda mgħaġġla fil-prezzijiet. Barra minn hekk, il-ftehimiet ta' akkwist trimestrali ffirmati bejn il-manifatturi tal-mainboards u l-fornituri upstream għandhom dewmien fl-aġġustament tal-prezzijiet, li jirriżulta fil-kompressjoni tal-profitti tal-intrapriżi matul il-perjodu taż-żidiet fil-prezzijiet tas-suq, u b'hekk jittrażmetti aktar id-domanda għaż-żieda fil-prezzijiet.
Ħin tal-posta: 20 ta' Novembru 2025
