Jako „centralny układ nerwowy” całego inteligentnego telewizora, płyta główna integruje kluczowe komponenty, takie jak główne układy sterujące, urządzenia pamięci masowej, płytki drukowane (PCB) i elementy pasywne. Wahania cen surowców bezpośrednio wpływają na dynamikę kosztów całej branży telewizyjnej. Od końca 2024 do 2025 roku kluczowe surowce do płyt głównych inteligentnych telewizorów zbiorczo weszły w kanał wzrostu cen: cena zakupu modułów DDR4 4 GB wzrosła o 18% rok do roku, cena jednostkowa pamięci flash eMMC 32 GB wzrosła o ponad 15%, a ceny laminatów miedzianych, wysokiej klasy kondensatorów i innych produktów również nadal rosły, wywierając znaczną presję kosztową na producentów płyt głównych iprzedsiębiorstwaTa fala podwyżek cen nie jest spowodowana pojedynczym czynnikiem, ale łącznym wpływem wielu sił, takich jak wzorce podaży i popytu, iteracje technologiczne i restrukturyzacja łańcucha dostaw.
I. Brak równowagi między podażą a popytem na podstawowe komponenty, przy czym wzrost cen jest spowodowany przez magazynowanie i komponenty pasywne
Jako „centrum pamięci” płyty głównej, urządzenia pamięci masowej mają najbardziej bezpośredni wpływ na koszty poprzez wahania cen. Pamięć DDR i wbudowana pamięć flash eMMC stanowią 12–18% kosztów materiałów płyt głównych. Globalny rynek pamięci masowej jest silnie skoncentrowany w wiodących przedsiębiorstwach, takich jak Samsung, SK Hynix i Micron, a ich dostosowania mocy produkcyjnych bezpośrednio wpływają na trend cenowy. Pod koniec 2024 roku czołowi producenci pamięci masowej wprowadzili cięcia produkcji, aby sprostać wcześniej wysokim zapasom, co doprowadziło do stopniowego ograniczania podaży płytek pamięci NAND Flash i DRAM, co spowodowało ciągły wzrost cen układów pamięci masowej od czwartego kwartału 2024 roku.Przedsiębiorstwa telewizyjnePrzy rocznym wolumenie dostaw przekraczającym 5 milionów sztuk, sam wzrost cen magazynowania oznacza dodatkowy roczny koszt rzędu 5–6 milionów dolarów amerykańskich.
W sektorze komponentów pasywnych obserwuje się strukturalny wzrost cen, charakterystyczny dla „niedoborów produktów z wyższej półki i nadmiaru produktów ze średniej i niskiej półki”. Komponenty takie jak MLCC (wielowarstwowe kondensatory ceramiczne) i kondensatory tantalowe są niezbędne do…płyty główne telewizorów Smart TVJednocześnie mierzą się z ograniczeniem popytu ze strony serwerów AI i nowych pojazdów energetycznych. Wykorzystanie MLCC pojedynczego serwera AI jest dwukrotnie większe niż w przypadku tradycyjnego serwera, a wykorzystanie kondensatorów tantalowych jest nawet ośmiokrotnie większe. Wykorzystanie MLCC na nowy pojazd energetyczny wzrosło z 6000 sztuk dla pojazdów o tradycyjnym paliwie do 18 000 sztuk. Ogromny popyt nadal odwraca uwagę od zdolności produkcyjnych komponentów do płyt głównych. W połączeniu z faktem, że zdolności produkcyjne wysokiej klasy komponentów pasywnych są skoncentrowane u międzynarodowych producentów, takich jak Murata i Yageo, a krajowe zdolności produkcyjne rosną powoli, luka między podażą a popytem nadal się powiększa, powodując skumulowany wzrost cen MLCC klasy samochodowej o 8%-12%, a cen kondensatorów tantalowych o dużej pojemności o 20%-30%.
II. Łańcuch przemysłu PCB pod presją kosztów, podwójne ograniczenia surowców i zdolności produkcyjnych
Jako „rama” płyty głównej, wzrost cen płytek drukowanych (PCB) jest napędzany głównie przez dwa czynniki: wzrost cen surowców i niedobory mocy produkcyjnych. Miedź stanowi około 30% kosztów produkcji laminatów miedziowanych, podstawowego surowca PCB. W latach 2023–2025 międzynarodowa cena miedzi utrzymywała się na historycznie wysokim poziomie, bezpośrednio wspierając wzrost cen laminatów miedzianych. Jednocześnie ceny materiałów pomocniczych, takich jak tkanina z włókna szklanego i żywica epoksydowa, rosły synchronicznie: cena przędzy elektronicznej wzrosła o 800 juanów za tonę, a cena tkaniny elektronicznej o 0,3 juana za metr, co dodatkowo podniosło koszty produkcji laminatów miedzianych.
Strukturalny niedobór mocy produkcyjnych nasilił presję na wzrost cen. Silny popyt na folię miedzianą w branży pojazdów o nowych źródłach energii doprowadził do masowego przekierowania mocy produkcyjnych folii miedzianej klasy PCB. Budowa nowych mocy produkcyjnych folii miedzianej elektrolitycznej trwa 2-3 lata, co powoduje długotrwałą lukę podażową. Ponadto, zagraniczne przedsiębiorstwa produkujące laminaty pokryte miedzią przyspieszają transformację w kierunku produktów z wyższej półki, a udział mocy produkcyjnych średniej i niskiej klasy stale spada, co prowadzi do globalnej luki podażowej laminatów pokrytych miedzią średniej i niskiej klasy. Krajowe płyty główne telewizorów Smart TV wykorzystują głównie laminaty pokryte miedzią średniej i niskiej klasy, bezpośrednio odczuwając podwójny wpływ napięcia podażowego i wzrostu cen. Dane pokazują, że cena zakupu sztywnych laminatów pokrytych miedzią znacznie wzrosła w pierwszej połowie 2025 roku, a niektóre specyfikacje wzrosły o ponad 12%.