Minangka "sistem saraf pusat" saka kabeh TV pinter, mainboard nggabungake komponen inti kayata chip kontrol utama, piranti panyimpenan, papan sirkuit cetak (PCB), lan komponen pasif. Fluktuasi rega bahan mentah langsung mengaruhi dinamika biaya kabeh industri TV. Saka pungkasan taun 2024 nganti 2025, bahan mentah inti kanggo mainboard TV pinter sacara kolektif mlebu saluran kenaikan rega: rega tuku modul DDR4 4GB mundhak 18% saben taun, rega unit memori flash eMMC 32GB mundhak luwih saka 15%, lan rega laminasi berlapis tembaga, kapasitor kelas atas, lan produk liyane uga terus mundhak, nggawa tekanan biaya sing signifikan kanggo produsen mainboard lanperusahaan-perusahaanPutaran kenaikan rega iki ora disebabake dening siji faktor, nanging dening efek gabungan saka pirang-pirang kekuatan kayata pola penawaran-permintaan, iterasi teknologi, lan restrukturisasi rantai pasokan.
I. Ketidakseimbangan antarane Penawaran lan Permintaan Komponen Inti, kanthi Komponen Panyimpenan lan Pasif sing Mimpin Kenaikan Rega
Minangka "pusat memori" saka mainboard, piranti panyimpenan nduweni dampak paling langsung marang biaya liwat fluktuasi rega. Memori DDR lan memori flash sing dipasang eMMC nyumbang 12%-18% saka biaya bahan mainboard. Pasar panyimpenan global dikonsentrasi banget ing perusahaan-perusahaan utama kayata Samsung, SK Hynix, lan Micron, lan penyesuaian kapasitas produksine langsung ndominasi tren rega. Ing pungkasan taun 2024, produsen panyimpenan utama ngetrapake pemotongan produksi kanggo nyerna inventaris sing dhuwur sadurunge, sing nyebabake pengetatan bertahap pasokan NAND Flash lan wafer DRAM, sing ndorong rega chip panyimpenan mundhak terus wiwit kuartal kaping papat taun 2024. KanggoPerusahaan TVkanthi volume pengiriman tahunan luwih saka 5 yuta unit, kenaikan rega panyimpenan wae mbutuhake biaya tahunan tambahan 5-6 yuta dolar AS.
Kolom komponen pasif nampilake kenaikan rega struktural sing dadi ciri khas "kekurangan produk kelas atas lan surplus produk kelas menengah nganti murah". Komponen kayata MLCC (kapasitor chip keramik multi-lapisan) lan kapasitor tantalum sing dibutuhake kanggopapan utama TV cerdasbebarengan ngadhepi tekanan permintaan saka server AI lan kendaraan energi anyar. Panggunaan MLCC saka siji server AI kaping pindho tinimbang server tradisional, lan panggunaan kapasitor tantalum malah kaping wolu. Panggunaan MLCC saben kendaraan energi anyar wis tambah saka 6.000 potongan kanggo kendaraan bahan bakar tradisional dadi 18.000 potongan. Panjaluk sing gedhe terus ngalihake kapasitas produksi komponen kanggo mainboard. Digabungake karo kasunyatan manawa kapasitas produksi komponen pasif kelas atas dikonsentrasi ing produsen internasional kayata Murata lan Yageo, lan kapasitas produksi domestik mundhak alon-alon, kesenjangan pasokan-permintaan terus berkembang, nyebabake rega MLCC kelas otomotif mundhak 8%-12% sacara kumulatif, lan rega kapasitor tantalum kapasitas dhuwur mundhak 20%-30%.
II. Rantai Industri PCB Ing Tekanan Biaya, Kendala Ganda Bahan Baku lan Kapasitas Produksi
Minangka "kerangka" papan utama, kenaikan rega papan sirkuit cetak (PCB) utamane didorong dening faktor ganda kenaikan rega bahan mentah lan kekurangan kapasitas produksi. Tembaga nyumbang udakara 30% saka biaya produksi laminasi berlapis tembaga, bahan mentah inti PCB. Saka taun 2023 nganti 2025, rega tembaga internasional tetep ana ing tingkat sing dhuwur sacara historis, sing langsung ndhukung kenaikan rega laminasi berlapis tembaga. Ing wektu sing padha, rega bahan bantu kayata kain serat kaca lan resin epoksi mundhak kanthi serempak: rega benang elektronik mundhak 800 yuan saben ton, lan rega kain elektronik mundhak 0,3 yuan saben meter, sing luwih nyebabake biaya produksi laminasi berlapis tembaga mundhak.
Kekurangan struktural ing sisih kapasitas produksi wis nambah tekanan kenaikan rega. Panjaluk sing kuwat kanggo foil tembaga ing industri kendaraan energi anyar wis nyebabake pangalihan kapasitas produksi foil tembaga kelas PCB kanthi skala gedhe. Konstruksi kapasitas produksi foil tembaga elektrolitik anyar mbutuhake 2-3 taun kanggo dioperasikake, mbentuk kesenjangan pasokan jangka panjang. Kajaba iku, perusahaan laminasi berlapis tembaga ing luar negeri nyepetake transformasi menyang produk kelas atas, lan proporsi kapasitas produksi kelas menengah nganti rendah terus mudhun, sing nyebabake kesenjangan pasokan global laminasi berlapis tembaga kelas menengah nganti rendah. Mainboard TV cerdas domestik biasane nggunakake laminasi berlapis tembaga kelas menengah nganti rendah, langsung ngadhepi dampak ganda saka ketegangan pasokan lan kenaikan rega. Data nuduhake yen rega tuku laminasi berlapis tembaga kaku wis tambah akeh ing paruh pertama taun 2025, kanthi sawetara spesifikasi mundhak luwih saka 12%.
III. Restrukturisasi Rantai Industri lan Lingkungan Eksternal, Ningkatake Ketidakpastian ing Fluktuasi Rega
Restrukturisasi rantai pasokan global lan faktor geopolitik wis saya nambah volatilitas rega bahan mentah. Kanthi latar mburi kompetisi teknologi Sino-AS, perusahaan domestik nyepetake substitusi lokalisasi komponen inti kayata chip kontrol utama. Tingkat lokalisasi chip kontrol utama TV cerdas wis ngluwihi 35% ing taun 2024. Nanging, kapasitas produksi爬坡lan peningkatan hasil ing tahap awal substitusi lokalisasi ndadekake rega sawetara komponen domestik angel mbentuk kauntungan biaya ing jangka pendek. Ing wektu sing padha, produsen mainboard wis nggawe mekanisme "pengadaan sumber ganda" kanggo njamin keamanan rantai pasokan, lan switching lan keseimbangan antarane pemasok domestik lan luar negeri uga nambah ketidakpastian biaya pengadaan.
Efek sing ditumpangake saka siklus persediaan wis nambah tekanan kenaikan rega jangka pendek. Ing paruh pertama taun 2024, industri elektronik umume ana ing tahap deinventory, lan persediaan bahan mentah kayata laminasi berlapis tembaga lan kain serat kaca mudhun menyang level paling endhek sajrone meh 5 taun, kanthi dina persediaan sawetara spesifikasi kurang saka 30 dina. Saka pungkasan taun 2024 nganti awal taun 2025, pemulihan permintaan hilir lan pengisian persediaan kedadeyan bebarengan. Nalika pasokan durung pulih kanthi lengkap, pelepasan permintaan sing terkonsentrasi kanthi latar mburi persediaan sing sithik langsung nyebabake kenaikan rega sing cepet. Kajaba iku, perjanjian pengadaan triwulanan sing ditandatangani antarane produsen mainboard lan pemasok hulu duwe wektu tundha ing penyesuaian rega, sing nyebabake kompresi keuntungan perusahaan sajrone periode kenaikan rega pasar, sing luwih lanjut ngirim permintaan kenaikan rega.
Wektu kiriman: 20-Nov-2025
