Analisis Alasan Kenaikan Harga Bahan Baku Mainboard Smart TV

Sebagai "sistem saraf pusat" dari seluruh smart TV, mainboard mengintegrasikan komponen inti seperti chip kontrol utama, perangkat penyimpanan, papan sirkuit tercetak (PCB), dan komponen pasif. Fluktuasi harga bahan bakunya secara langsung memengaruhi dinamika biaya seluruh industri TV. Dari akhir tahun 2024 hingga 2025, bahan baku inti untuk mainboard smart TV secara kolektif memasuki saluran kenaikan harga: harga pembelian modul DDR4 4GB naik 18% dari tahun ke tahun, harga satuan memori flash eMMC 32GB meningkat lebih dari 15%, dan harga laminasi berlapis tembaga, kapasitor kelas atas, dan produk lainnya juga terus meningkat, sehingga memberikan tekanan biaya yang signifikan bagi produsen mainboard.perusahaanKenaikan harga kali ini bukan disebabkan oleh satu faktor tunggal, melainkan oleh gabungan efek dari berbagai kekuatan seperti pola penawaran dan permintaan, iterasi teknologi, dan restrukturisasi rantai pasokan.

I. Ketidakseimbangan antara Penawaran dan Permintaan Komponen Inti, dengan Komponen Penyimpanan dan Pasif sebagai Penyebab Utama Kenaikan Harga

Sebagai "pusat memori" pada motherboard, perangkat penyimpanan memiliki dampak paling langsung pada biaya melalui fluktuasi harganya. Memori DDR dan memori flash tertanam eMMC menyumbang 12%-18% dari biaya material motherboard. Pasar penyimpanan global sangat terkonsentrasi pada perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Samsung, SK Hynix, dan Micron, dan penyesuaian kapasitas produksi mereka secara langsung mendominasi tren harga. Pada akhir tahun 2024, produsen penyimpanan utama menerapkan pengurangan produksi untuk mengatasi persediaan yang tinggi sebelumnya, yang menyebabkan pengetatan bertahap pasokan wafer NAND Flash dan DRAM, yang mendorong harga chip penyimpanan untuk terus naik sejak kuartal keempat tahun 2024. UntukPerusahaan TVDengan volume pengiriman tahunan lebih dari 5 juta unit, kenaikan harga penyimpanan saja membutuhkan biaya tambahan tahunan sebesar 5-6 juta dolar AS.

Sektor komponen pasif menunjukkan karakteristik kenaikan harga struktural yang ditandai dengan "kekurangan produk kelas atas dan kelebihan produk kelas menengah hingga rendah". Komponen seperti MLCC (kapasitor chip keramik multi-lapisan) dan kapasitor tantalum yang dibutuhkan untukpapan utama TV pintarSaat ini, perusahaan-perusahaan menghadapi tekanan permintaan dari server AI dan kendaraan energi baru. Penggunaan MLCC pada satu server AI dua kali lipat dari server tradisional, dan penggunaan kapasitor tantalum bahkan delapan kali lipat. Penggunaan MLCC per kendaraan energi baru telah meningkat dari 6.000 buah untuk kendaraan berbahan bakar tradisional menjadi 18.000 buah. Permintaan yang besar ini terus mengalihkan kapasitas produksi komponen untuk papan utama. Ditambah dengan fakta bahwa kapasitas produksi komponen pasif kelas atas terkonsentrasi pada produsen internasional seperti Murata dan Yageo, dan kapasitas produksi domestik meningkat perlahan, kesenjangan pasokan-permintaan terus melebar, mendorong harga MLCC kelas otomotif meningkat secara kumulatif sebesar 8%-12%, dan harga kapasitor tantalum berkapasitas tinggi naik sebesar 20%-30%.

II. Rantai Industri PCB di Bawah Tekanan Biaya, Kendala Ganda Bahan Baku dan Kapasitas Produksi

Sebagai "kerangka" dari papan utama, kenaikan harga papan sirkuit tercetak (PCB) terutama didorong oleh dua faktor, yaitu kenaikan harga bahan baku dan kekurangan kapasitas produksi. Tembaga menyumbang sekitar 30% dari biaya produksi laminasi berlapis tembaga, bahan baku inti PCB. Dari tahun 2023 hingga 2025, harga tembaga internasional tetap berada pada tingkat tertinggi dalam sejarah, yang secara langsung mendukung kenaikan harga laminasi berlapis tembaga. Pada saat yang sama, harga bahan tambahan seperti kain serat kaca dan resin epoksi naik secara bersamaan: harga benang elektronik naik sebesar 800 yuan per ton, dan harga kain elektronik naik sebesar 0,3 yuan per meter, yang semakin mendorong kenaikan biaya produksi laminasi berlapis tembaga.

Kekurangan struktural di sisi kapasitas produksi telah memperparah tekanan kenaikan harga. Permintaan yang kuat akan foil tembaga di industri kendaraan energi baru telah menyebabkan pengalihan besar-besaran kapasitas produksi foil tembaga kelas PCB. Pembangunan kapasitas produksi foil tembaga elektrolitik baru membutuhkan waktu 2-3 tahun untuk beroperasi, sehingga membentuk kesenjangan pasokan jangka panjang. Selain itu, perusahaan laminasi berlapis tembaga di luar negeri mempercepat transformasi mereka ke produk kelas atas, dan proporsi kapasitas produksi kelas menengah hingga rendah terus menurun, yang menyebabkan kesenjangan pasokan global untuk laminasi berlapis tembaga kelas menengah hingga rendah. Papan utama TV pintar domestik sebagian besar menggunakan laminasi berlapis tembaga kelas menengah hingga rendah, yang secara langsung menghadapi dampak ganda dari ketegangan pasokan dan kenaikan harga. Data menunjukkan bahwa harga pembelian laminasi berlapis tembaga kaku telah meningkat secara signifikan pada paruh pertama tahun 2025, dengan beberapa spesifikasi meningkat lebih dari 12%.

III. Restrukturisasi Rantai Industri dan Lingkungan Eksternal, Memperparah Ketidakpastian Fluktuasi Harga

Restrukturisasi rantai pasokan global dan faktor geopolitik semakin memperkuat volatilitas harga bahan baku. Dengan latar belakang persaingan teknologi Sino-AS, perusahaan domestik mempercepat substitusi lokalisasi komponen inti seperti chip kontrol utama. Tingkat lokalisasi chip kontrol utama TV pintar telah melampaui 35% pada tahun 2024. Namun, kapasitas produksinya masih terbatas.爬坡Peningkatan hasil produksi pada tahap awal substitusi lokalisasi membuat harga beberapa komponen domestik sulit membentuk keunggulan biaya dalam jangka pendek. Pada saat yang sama, produsen motherboard telah menetapkan mekanisme "pengadaan dua sumber" untuk memastikan keamanan rantai pasokan, dan peralihan serta keseimbangan antara pemasok domestik dan luar negeri juga meningkatkan ketidakpastian biaya pengadaan.

Efek tumpang tindih dari siklus persediaan telah memperintensifkan tekanan kenaikan harga jangka pendek. Pada paruh pertama tahun 2024, industri elektronik secara umum berada pada tahap pengurangan persediaan, dan persediaan bahan baku seperti laminasi berlapis tembaga dan kain serat kaca turun ke level terendah dalam hampir 5 tahun, dengan hari persediaan beberapa spesifikasi kurang dari 30 hari. Dari akhir tahun 2024 hingga awal tahun 2025, pemulihan permintaan hilir dan pengisian kembali persediaan terjadi secara bersamaan. Ketika pasokan belum sepenuhnya pulih, pelepasan permintaan yang terkonsentrasi dengan latar belakang persediaan yang rendah secara langsung mendorong kenaikan harga yang cepat. Selain itu, perjanjian pengadaan triwulanan yang ditandatangani antara produsen papan utama dan pemasok hulu memiliki jeda waktu dalam penyesuaian harga, yang mengakibatkan kompresi keuntungan perusahaan selama periode kenaikan harga pasar, yang selanjutnya meneruskan permintaan kenaikan harga.