Խելացի հեռուստացույցների մայրական սալիկի հումքի գների աճի պատճառների վերլուծություն

Որպես ամբողջ խելացի հեռուստացույցի «կենտրոնական նյարդային համակարգ», մայրական սալիկը ինտեգրում է հիմնական բաղադրիչներ, ինչպիսիք են հիմնական կառավարման չիպերը, պահեստավորման սարքերը, տպագիր միացման տախտակները (PCB) և պասիվ բաղադրիչները: Դրա հումքի գների տատանումները անմիջականորեն ազդում են ամբողջ հեռուստատեսային արդյունաբերության արժեքի դինամիկայի վրա: 2024 թվականի վերջից մինչև 2025 թվականը խելացի հեռուստացույցների մայրական սալիկների հիմնական հումքը միասին մտել է գների աճի ալիք. 4 ԳԲ DDR4 մոդուլների գնման գինը տարեկան աճել է 18%-ով, 32 ԳԲ eMMC ֆլեշ հիշողության միավորի գինը աճել է ավելի քան 15%-ով, իսկ պղնձապատ լամինատների, բարձրակարգ կոնդենսատորների և այլ ապրանքների գները նույնպես շարունակել են աճել՝ զգալի գնային ճնշում գործադրելով մայրական սալիկների արտադրողների և...ձեռնարկություններԱյս գների բարձրացման փուլը պայմանավորված չէ մեկ գործոնով, այլ բազմաթիվ ուժերի համակցված ազդեցությամբ, ինչպիսիք են առաջարկ-պահանջարկի մոդելները, տեխնոլոգիական իտերացիան և մատակարարման շղթայի վերակառուցումը։

I. Հիմնական բաղադրիչների առաջարկի և պահանջարկի միջև անհավասարակշռություն, որտեղ պահեստային և պասիվ բաղադրիչները գլխավորում են գների աճը

Որպես մայրական սալիկի «հիշողության կենտրոն», պահեստավորման սարքերը ամենաուղղակի ազդեցությունն ունեն ծախսերի վրա՝ իրենց գնային տատանումների միջոցով: DDR հիշողությունը և eMMC ներկառուցված ֆլեշ հիշողությունը կազմում են մայրական սալիկի նյութերի արժեքի 12%-18%-ը: Համաշխարհային պահեստավորման շուկան խիստ կենտրոնացած է առաջատար ձեռնարկությունների մոտ, ինչպիսիք են Samsung-ը, SK Hynix-ը և Micron-ը, և նրանց արտադրական հզորությունների ճշգրտումները ուղղակիորեն գերիշխում են գների միտումը: 2024 թվականի վերջին հիմնական պահեստավորման արտադրողները իրականացրեցին արտադրության կրճատումներ՝ նախկին բարձր պաշարները մարսելու համար, ինչը հանգեցրեց NAND Flash և DRAM վեֆլերի մատակարարման փուլային կրճատման, ինչը հանգեցրեց պահեստավորման չիպերի գների անընդհատ աճի՝ սկսած 2024 թվականի չորրորդ եռամսյակից:Հեռուստատեսային ձեռնարկություններՏարեկան ավելի քան 5 միլիոն միավոր առաքման ծավալի դեպքում, միայն պահեստավորման գնի բարձրացումը պահանջում է տարեկան լրացուցիչ 5-6 միլիոն ԱՄՆ դոլարի ծախս։

Պասիվ բաղադրիչների դաշտը ներկայացնում է կառուցվածքային գների աճ, որը բնորոշ է «բարձրակարգ ապրանքների պակասին և միջինից ցածրակարգ ապրանքների ավելցուկին»: Պահանջվում են այնպիսի բաղադրիչներ, ինչպիսիք են MLCC-ն (բազմաշերտ կերամիկական չիպային կոնդենսատորներ) և տանտալային կոնդենսատորները:խելացի հեռուստացույցի մայր տախտակներմիաժամանակ բախվում են արհեստական ​​ինտելեկտի սերվերների և նոր էներգետիկ տրանսպորտային միջոցների պահանջարկի սեղմման հետ։ Մեկ արհեստական ​​ինտելեկտի սերվերի MLCC օգտագործումը կրկնակի գերազանցում է ավանդական սերվերի օգտագործումը, իսկ տանտալային կոնդենսատորի օգտագործումը՝ նույնիսկ ութ անգամ։ Նոր էներգետիկ տրանսպորտային միջոցի համար MLCC օգտագործումը ավանդական վառելիքային տրանսպորտային միջոցների 6000 հատից աճել է մինչև 18000 հատ։ Հսկայական պահանջարկը շարունակում է շեղել մայրական տախտակների բաղադրիչների արտադրական հզորությունը։ Այն փաստի հետ մեկտեղ, որ բարձրակարգ պասիվ բաղադրիչների արտադրական հզորությունը կենտրոնացած է միջազգային արտադրողների մոտ, ինչպիսիք են Murata-ն և Yageo-ն, և ներքին արտադրական հզորությունը դանդաղորեն աճում է, առաջարկի և պահանջարկի միջև եղած տարբերությունը շարունակում է ընդլայնվել, ինչը հանգեցնում է ավտոմոբիլային դասի MLCC-ի գնի կուտակային աճին 8%-12%-ով, իսկ բարձր հզորության տանտալային կոնդենսատորների գնի աճին 20%-30%-ով։

II. ՊԽԲ արդյունաբերության շղթան ծախսերի ճնշման տակ, հումքի և արտադրական հզորության կրկնակի սահմանափակումներ

Որպես մայրական սալիկի «շրջանակ», տպագիր միկրոսխեմաների (PCB) գնի աճը հիմնականում պայմանավորված է հումքի գների աճի և արտադրական հզորությունների պակասի կրկնակի գործոններով: Պղնձը կազմում է պղնձապատ լամինատների արտադրության արժեքի մոտ 30%-ը, որը PCB-ների հիմնական հումքն է: 2023-ից 2025 թվականներին պղնձի միջազգային գինը մնացել է պատմականորեն բարձր մակարդակի վրա, ինչը անմիջականորեն նպաստել է պղնձապատ լամինատների գնի աճին: Միևնույն ժամանակ, օժանդակ նյութերի, ինչպիսիք են ապակե մանրաթելային գործվածքը և էպօքսիդային խեժը, գները համաժամանակյա աճ են գրանցել. էլեկտրոնային թելի գինը աճել է 800 յուանով մեկ տոննայի համար, իսկ էլեկտրոնային գործվածքինը` 0.3 յուանով մեկ մետրի համար, ինչը հետագայում բարձրացրել է պղնձապատ լամինատների արտադրության արժեքը:

Արտադրական հզորությունների կառուցվածքային պակասը ուժեղացրել է գների բարձրացման ճնշումը: Նոր էներգետիկ տրանսպորտային միջոցների արդյունաբերության մեջ պղնձե փայլաթիթեղի մեծ պահանջարկը հանգեցրել է ՊԽՏ-ի տեսակի պղնձե փայլաթիթեղի արտադրական հզորությունների լայնածավալ շեղման: Էլեկտրոլիտիկ պղնձե փայլաթիթեղի նոր արտադրական հզորությունների կառուցումը շահագործման է հանձնվում 2-3 տարի, ինչը երկարաժամկետ մատակարարման բաց է առաջացնում: Բացի այդ, արտասահմանյան պղնձապատ լամինատե ձեռնարկությունները արագացնում են իրենց անցումը դեպի բարձրակարգ արտադրանք, և միջինից ցածր մակարդակի արտադրական հզորությունների համամասնությունը շարունակում է նվազել, ինչը հանգեցնում է միջինից ցածր մակարդակի պղնձապատ լամինատեների համաշխարհային մատակարարման բացին: Տեղական խելացի հեռուստացույցների մայր տախտակները հիմնականում օգտագործում են միջինից ցածր մակարդակի պղնձապատ լամինատներ, որոնք անմիջականորեն բախվում են մատակարարման լարվածության և գների աճի կրկնակի ազդեցությանը: Տվյալները ցույց են տալիս, որ կոշտ պղնձապատ լամինատների գնման գինը զգալիորեն աճել է 2025 թվականի առաջին կեսին, որոշ սպեցիֆիկացիաներ աճել են ավելի քան 12%-ով:

III. Արդյունաբերական շղթայի վերակառուցում և արտաքին միջավայր, գների տատանումների անորոշության սրացում

Համաշխարհային մատակարարման շղթայի վերակառուցումը և աշխարհաքաղաքական գործոնները էլ ավելի են սրել հումքի գների անկայունությունը։ Չին-ամերիկյան տեխնոլոգիական մրցակցության ֆոնին, տեղական ձեռնարկությունները արագացնում են հիմնական բաղադրիչների, ինչպիսիք են հիմնական կառավարման չիպերը, տեղայնացման փոխարինումը։ Խելացի հեռուստացույցների հիմնական կառավարման չիպերի տեղայնացման մակարդակը 2024 թվականին գերազանցել է 35%-ը։ Այնուամենայնիվ, արտադրական հզորությունը...爬坡և տեղայնացման փոխարինման սկզբնական փուլում արտադրողականության բարելավումը դժվարացնում են որոշ տեղական բաղադրիչների գների համար կարճաժամկետ գնային առավելություն ձևավորելը: Միևնույն ժամանակ, մայրական տախտակների արտադրողները ստեղծել են «երկակի աղբյուրից գնման» մեխանիզմ՝ մատակարարման շղթայի անվտանգությունն ապահովելու համար, իսկ տեղական և արտասահմանյան մատակարարների միջև անցումը և հավասարակշռությունը նույնպես մեծացնում են գնման ծախսերի անորոշությունը:

Գույքագրման ցիկլի վերադրված ազդեցությունը ուժեղացրել է կարճաժամկետ գների աճի ճնշումը: 2024 թվականի առաջին կեսին էլեկտրոնիկայի արդյունաբերությունը ընդհանուր առմամբ գտնվում էր գույքագրման դադարեցման փուլում, և հումքի, ինչպիսիք են պղնձապատ լամինատները և ապակե մանրաթելային գործվածքը, պաշարները նվազել են գրեթե 5 տարվա ընթացքում ամենացածր մակարդակին, որոշ բնութագրերի պաշարների օրերը կազմել են 30 օրից պակաս: 2024 թվականի վերջից մինչև 2025 թվականի սկիզբը ներքևի պահանջարկի վերականգնումը և պաշարների համալրումը տեղի են ունեցել միաժամանակ: Երբ մատակարարումը դեռևս լիովին չի վերականգնվել, ցածր պաշարների ֆոնին պահանջարկի կենտրոնացված ազատումը ուղղակիորեն նպաստել է գների արագ աճին: Բացի այդ, մայրական տախտակների արտադրողների և վերևի մատակարարների միջև կնքված եռամսյակային գնման պայմանագրերը գների ճշգրտման մեջ ժամանակային հետընթաց ունեն, ինչը հանգեցնում է ձեռնարկությունների շահույթի սեղմման շուկայական գների աճի ժամանակահատվածում՝ ավելի փոխանցելով գների աճի պահանջարկը: