Ақылды теледидардың «орталық жүйке жүйесі» ретінде негізгі тақта негізгі басқару чиптері, сақтау құрылғылары, баспа схемалары (БС) және пассивті компоненттер сияқты негізгі компоненттерді біріктіреді. Шикізат бағасының ауытқуы бүкіл теледидар индустриясының баға динамикасына тікелей әсер етеді. 2024 жылдың соңынан 2025 жылға дейін ақылды теледидардың негізгі тақталарына арналған негізгі шикізат бағаның өсуіне әкелді: 4 ГБ DDR4 модульдерін сатып алу бағасы өткен жылмен салыстырғанда 18%-ға, 32 ГБ eMMC флэш-жадының бірлік бағасы 15%-дан астамға өсті, ал мыспен қапталған ламинаттардың, жоғары сапалы конденсаторлардың және басқа да өнімдердің бағасы да өсе берді, бұл негізгі тақта өндірушілеріне айтарлықтай шығын қысымын тудырды.кәсіпорындарБағаның бұл өсуі бір ғана фактордан емес, сұраныс-ұсыныс үлгілері, технологиялық итерация және жеткізу тізбегін қайта құрылымдау сияқты бірнеше күштердің бірлескен әсерінен туындайды.
I. Бағаның өсуіне негізгі компоненттерге сұраныс пен ұсыныс арасындағы теңгерімсіздік, сақтау және пассивті компоненттер себепші болды
Негізгі тақшаның «жад орталығы» ретінде сақтау құрылғылары бағаның ауытқуы арқылы шығындарға тікелей әсер етеді. DDR жады және eMMC ендірілген флэш-жады негізгі тақша материалының құнының 12%-18%-ын құрайды. Әлемдік сақтау нарығы Samsung, SK Hynix және Micron сияқты жетекші кәсіпорындарда шоғырланған және олардың өндірістік қуаттылығын түзету баға үрдісіне тікелей әсер етеді. 2024 жылдың соңында негізгі сақтау өндірушілері бұрынғы жоғары қорды өңдеу үшін өндірісті қысқартуды жүзеге асырды, бұл NAND Flash және DRAM пластиналарының жеткізілімін кезең-кезеңмен қысқартуға әкелді, бұл сақтау чиптерінің бағасының 2024 жылдың төртінші тоқсанынан бастап үздіксіз өсуіне әкелді.Теледидар кәсіпорындарыЖылдық жеткізу көлемі 5 миллион бірліктен асатындықтан, сақтау бағасының өсуінің өзі қосымша жылдық 5-6 миллион АҚШ долларын қажет етеді.
Пассивті компонент өрісі «жоғары сапалы өнімдердің тапшылығы және орташа және төмен сапалы өнімдердің артықшылығы» сипаттамасының құрылымдық бағаның өсуін көрсетеді. MLCC (көп қабатты керамикалық чип конденсаторлары) және тантал конденсаторлары сияқты компоненттер қажет.ақылды теледидардың негізгі тақталарыбір мезгілде жасанды интеллект серверлері мен жаңа энергетикалық көліктерден сұраныстың төмендеуіне тап болуда. Бір жасанды интеллект серверінің MLCC пайдалануы дәстүрлі серверге қарағанда екі есе, ал тантал конденсаторын пайдалану тіпті сегіз есеге артты. Жаңа энергетикалық көлікке шаққандағы MLCC пайдалануы дәстүрлі отынмен жұмыс істейтін көліктер үшін 6000 данаға дейін өсті. Үлкен сұраныс негізгі платаларға арналған компоненттердің өндірістік қуатын басқа бағытқа бұруды жалғастыруда. Жоғары сапалы пассивті компоненттердің өндірістік қуаты Murata және Yageo сияқты халықаралық өндірушілерде шоғырланғанымен және отандық өндіріс қуатының баяу өсуімен бірге, сұраныс пен ұсыныс алшақтығы кеңейе береді, бұл автомобиль класты MLCC бағасының жиынтықта 8%-12%-ға, ал жоғары сыйымдылықты тантал конденсаторларының бағасының 20%-30%-ға өсуіне әкеледі.
II. Шығындар қысымы жағдайындағы ПХД салалық тізбегі, шикізат пен өндіріс қуатының қос шектеулері
Баспа платасының «қаңқасы» ретінде баспа схемаларының (БС) бағасының өсуі негізінен шикізат бағасының өсуі және өндіріс қуатының тапшылығы сияқты қос факторларға байланысты. Мыс ПСХ-ның негізгі шикізаты болып табылатын мыспен қапталған ламинаттардың өндіріс құнының шамамен 30%-ын құрайды. 2023 жылдан 2025 жылға дейін халықаралық мыс бағасы тарихи жоғары деңгейде қалды, бұл мыспен қапталған ламинаттардың бағасының өсуін тікелей қолдады. Сонымен қатар, шыны талшықты мата және эпоксидті шайыр сияқты қосалқы материалдардың бағасы синхронды түрде өсті: электронды жіптің бағасы тоннасына 800 юаньға, ал электронды матаның бағасы метріне 0,3 юаньға өсті, бұл мыспен қапталған ламинаттардың өндіріс құнын одан әрі арттырды.
Өндіріс қуаты жағындағы құрылымдық тапшылық бағаның өсуіне қысымды күшейтті. Жаңа энергетикалық көлік өнеркәсібінде мыс фольгасына деген жоғары сұраныс ПХД класты мыс фольга өндірісі қуатын кең көлемде бұруға әкелді. Жаңа электролиттік мыс фольга өндірісі қуатын салу 2-3 жылға созылады, бұл ұзақ мерзімді ұсыныс тапшылығын тудырады. Сонымен қатар, шетелдік мыспен қапталған ламинат кәсіпорындары жоғары сапалы өнімдерге айналуды жеделдетуде, ал орташа және төменгі деңгейдегі өндіріс қуаттарының үлесі төмендеуді жалғастыруда, бұл орта және төменгі деңгейдегі мыспен қапталған ламинаттардың жаһандық ұсыныс тапшылығына әкеледі. Отандық ақылды теледидарлардың негізгі тақталары негізінен орта және төменгі деңгейдегі мыспен қапталған ламинаттарды пайдаланады, бұл ұсыныс шиеленісі мен бағаның өсуінің қос әсеріне тікелей тап болады. Деректер қатты мыспен қапталған ламинаттарды сатып алу бағасы 2025 жылдың бірінші жартысында айтарлықтай өскенін, кейбір сипаттамалары 12%-дан астам өскенін көрсетеді.
III. Өнеркәсіптік тізбекті қайта құрылымдау және сыртқы орта, баға ауытқуларындағы белгісіздіктің күшеюі
Әлемдік жеткізу тізбегін қайта құру және геосаяси факторлар шикізат бағасының құбылмалылығын одан әрі күшейтті. Қытай-АҚШ технологиялық бәсекелестігі аясында отандық кәсіпорындар негізгі басқару чиптері сияқты негізгі компоненттерді жергілікті ауыстыруды жеделдетуде. Ақылды теледидардың негізгі басқару чиптерінің жергілікті ауыстыру деңгейі 2024 жылы 35%-дан асты. Дегенмен, өндірістік қуат爬坡және локализацияны алмастырудың бастапқы кезеңіндегі өнімділіктің артуы кейбір отандық компоненттердің бағаларының қысқа мерзімді перспективада шығын артықшылығын қалыптастыруын қиындатады. Сонымен қатар, аналық плата өндірушілері жеткізу тізбегінің қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін «қос көзден сатып алу» механизмін құрды, ал отандық және шетелдік жеткізушілер арасындағы ауысу және тепе-теңдік сатып алу шығындарының белгісіздігін арттырады.
Қор циклінің қосымша әсері қысқа мерзімді бағаның өсу қысымын күшейтті. 2024 жылдың бірінші жартысында электроника өнеркәсібі жалпы алғанда қордан шығару кезеңінде болды, ал мыспен қапталған ламинаттар мен шыны талшықты мата сияқты шикізат қоры соңғы 5 жылдағы ең төменгі деңгейге дейін төмендеді, кейбір сипаттамалардың қор күндері 30 күннен аз болды. 2024 жылдың соңынан 2025 жылдың басына дейін сұраныстың қалпына келуі және қорды толықтыру бір мезгілде болды. Ұсыныс әлі толық қалпына келмеген кезде, қордың төмендігі аясында сұраныстың шоғырланған түрде босатылуы бағаның тез өсуіне тікелей ықпал етті. Сонымен қатар, негізгі тақта өндірушілері мен жоғары сатыдағы жеткізушілер арасында қол қойылған тоқсандық сатып алу туралы келісімдерде бағаны түзету уақытша кідіріске ұшырайды, бұл нарықтық бағаның өсуі кезеңінде кәсіпорын пайдасының қысқаруына әкеледі, бұл бағаның өсуіне деген сұранысты одан әрі береді.
Жарияланған уақыты: 20 қараша 2025 ж.
