Nel 2026, il mercato delle memorie DDR entra in un superciclo strutturale guidato dall'offerta, con un divario tra domanda e offerta del 7,1%, più evidente nel segmento server. Si verifica un cambiamento fondamentale nella struttura della domanda: il settore server rappresenta il 45% del mercato, mentre il consumo di memorie per server AI aumenta del 40%-50% su base annua, rendendo le DDR5 ad alta densità il principale motore di crescita. Nel frattempo, il segmento PC detiene solo una quota del 10% e la crescita delle DRAM per dispositivi mobili rallenta significativamente. I principali produttori dirottano oltre il 70% della loro capacità di fascia alta verso HBM e DDR5, con conseguente continua contrazione dell'offerta di DDR4.
In termini di prezzi, tutte le categorie mantengono un forte trend al rialzo. Le memorie DDR5 per server registrano un aumento di prezzo del 50% per modulo in 8 mesi, mentre i prezzi delle DDR5 per desktop schizzano alle stelle con un incremento di oltre il 400%. A causa dei tagli alla produzione, le DDR4 diventano una risorsa scarsa con una forte resilienza dei prezzi: questi continueranno a salire nella prima metà del 2026 e a fluttuare su livelli elevati nella seconda metà.
Dal punto di vista tecnologico, la completa sostituzione della DDR5 accelera: il suo tasso di penetrazione supera il 60% nel settore dei server e diventa mainstream per i PC, con la frequenza base aggiornata a 6400 MHz. HBM3E/HBM4 diventa la configurazione standard per i chip AI, vantando una dimensione di mercato superiore a 10 miliardi di dollari. Tuttavia, l'occupazione della capacità avanzata da parte di HBM aggrava la carenza di DDR5 eproduttori nazionaliNon è ancora stata raggiunta la produzione di massa di HBM. Il ciclo di vita delle DDR4 è esteso fino alla fine del 2026, con ChangXin Memory Technologies che sta aumentando la relativa capacità produttiva.
Si apre la finestra d'oro per la sostituzione della produzione locale: ChangXin Memory Technologies accelera la verifica da parte dei clienti delle memorie DDR5, puntando a una quota di mercato superiore al 5%. Aziende come GigaDevice e Longsys si impegnano su diversi fronti. Tra i fattori favorevoli si annoverano i finanziamenti pubblici e la propensione all'approvvigionamento a valle, ma persistono colli di bottiglia come gli embarghi sulle macchine per la litografia EUV, che rendono difficile raggiungere risultati di alto livello nel mercato.
Data di pubblicazione: 29 gennaio 2026
