2026 жылдың екінші тоқсанына еніп,әлемдік электроника және электр өнеркәсібібұрын-соңды болмаған шығындар қысымына тап болуда. Жасанды интеллект есептеу қуатына деген сұраныстың күрт өсуі және шикізат бағаларының күрт өсуінен туындаған салалық бағаның күрт өсуі тез таралуда. Бағаның өсуі негізгі компоненттерден бастап терминалды тұрмыстық техника мен тұтынушылық электроникаға дейінгі өнеркәсіптік тізбектегі консенсусқа айналды, бұл нарықтық ландшафт пен тұтынушылардың таңдауын түбегейлі өзгертті.
1. Шикізат пен чиптерден туындайтын қос қысым, шығындар көпжылдық ең жоғары деңгейге жетті
Бағаның қазіргі өсуі қос ұсыныс соққысынан туындайды.
Шикізат жағынан алғанда, мыс, алюминий және ABS пластмассалары сияқты көп көлемді тауарлардың бағасы өсуді жалғастыруда. Сәуір айының басында мыс бағасы тоннасына 94 452 юаньға жетті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 18,2%-ға өсті; электролиттік алюминий өткен жылмен салыстырғанда 13,5%-ға өсті; ABS пластмассасының бағасы өткен жылмен салыстырғанда 26,2%-ға өсті. Мыс кондиционер өндірісінің құнының 25%-30%-ын құрайды, бұл әрбір 1,5 ат күші блогына 300 юаньнан астам қаражат қосады; тек биыл ғана салқындатқыш агенттердің бағасы 80%-ға өсті.
Чип және электрондық материал жағынан алғанда, жасанды интеллект серверлерінің өндірістік қуаты ығыстыру әсерін тудырды. Samsung және SK Hynix сияқты ірі сақтау құрылғыларын өндірушілер өздерінің озық қуаттарының 70%-80%-ын HBM (жоғары өткізу қабілеттілігі бар жад) жүйесіне ауыстырды, бұл тұтынушылық деңгейдегі DRAM және NAND флэш-жадының тапшылығына әкелді. Тұрмыстық техникаға арналған MCU және сақтау чиптерінің бағасы алты айда 30%-дан астамға өсті. 3 сәуірде Жапонияның Mitsubishi Gas Chemical компаниясы мыспен қапталған ламинат (CCL) өнімдер желісі бойынша бағаның 30%-ға өскенін хабарлады, одан кейін Kingboard және Nan Ya сияқты жетекші отандық өндірушілер келеді. ПХД саласының орташа бағалары 20%-дан астамға өседі деп күтілуде.
2. Тұрмыстық техника өнеркәсібі бағаны түзетуде көшбасшылықты қолға алды, сәуір айында бөлшек сауда бағалары күрт өсті
Баға қысымы бөлшек сауда нарығына тез тарады. 1 сәуірден бастап Midea, Haier және TCL сияқты жетекші брендтер жеткізу бағаларын көтерді: кондиционерлер 5%-8%-ға өсті (бір данасына 100-150 юань); ас үй техникасы 10%-20%-ға өсті; ақ бұйымдар мен ұсақ тұрмыстық техника 3%-5%-ға өсті; кейбір жоғары сапалы модельдер 30%-ға өсті.
Бағаны түзетудің бұл кезеңі ұзаққа созылған баға соғыстарынан қысылған салалық пайда маржасын қалпына келтіруге де бағытталған. Тұрмыстық техниканы ауыстыруға арналған субсидиялардың 2026 жылғы саясатына тікелей толық субсидиялардан уақытша шектеулі купондарға ауысуымен қатар, субсидия коэффициенті 15%-ға дейін төмендеді, бұл бағалардың біртіндеп нарықтық нормаларға оралуына мүмкіндік береді. Сала мамандары арзан тауарлар қоры таусылған сайын, тұтынушылар мамыр айынан кейін бағаның айқын өсуін сезінетінін болжайды.
3. ПХД және жартылай өткізгіш сыйымдылықтың кеңеюі жеделдейді, бірақ қысқа мерзімді жабдықтау тапшылығы сақталуда
Күшті сұранысқа тап болған өнеркәсіптік тізбек қуаттылықты кеңейтуді жеделдетуде.SEMICON Қытай 2026 жарысыTaiji Semiconductor және Tongfu Microelectronics сияқты қаптама және сынақ фирмалары 2026 жылы өндіріс қуатын екі есеге арттыру жоспарларын жариялады; отандық жетекші ПХД өндірушілері жоғары деңгейлі қуатқа 40 миллиард юаньнан астам инвестиция салды.
Дегенмен, қуаттылықты кеңейту айтарлықтай кідіріспен байланысты. Жартылай өткізгіш зауыттарды құрастыру 18-24 айға созылады, ал жоғары сапалы ПХД жабдықтарын жеткізу мерзімі 2 жылға дейін жетуі мүмкін. TrendForce болжамы бойынша, жеткізілім тапшылығы 2026 жыл бойы сақталады, ал бағаның өсу үрдісі 2027 жылдың бірінші жартысына дейін созылуы мүмкін. Саланың шоғырлануы күшейіп келеді: жетекші кәсіпорындар өз позицияларын масштабтау және технологиялық артықшылықтар арқылы нығайтады, ал шағын және орта өндірушілер шығындар мен тапсырыстардың қос қысымына тап болады, бұл нарықты тазартуды жеделдетеді.
4. Жасанды интеллект мүмкіндіктерін кеңейту серпілістің кілтіне айналды, жоғары деңгейлі трансформация жылдамдығы артты
Дағдарыс та мүмкіндіктер әкеледі. AWE 2026 жасанды интеллектпен жұмыс істейтін тұрмыстық техника сала үшін негізгі серпіліске айналғанын растады. Үлкен тілдік модельдермен жабдықталған ақылды тұрмыстық техника «функционалды құрылғылардан» «өмір салты көмекшілеріне» ауысты, бірлік бағалары 30%-100%-ға өсті, ал жалпы пайда 5-10 пайыздық пунктке жақсарды. 31 наурызда TCL теледидар секторында жоғары деңгейлі және жаһандық орналасуды тереңдететін үй ойын-сауық бизнесі үшін бірлескен кәсіпорын құру туралы Sony компаниясымен келісімге қол қойды.
Жарияланған уақыты: 2026 жылғы 10 сәуір
