Уступаючы ў другі квартал 2026 года,сусветная электронная і электратэхнічная прамысловасцьсутыкаецца з беспрэцэдэнтным ціскам на выдаткі. Агульнага маштабнага рэзкага росту цэн па ўсёй галіны, выкліканага выбуховым попытам на вылічальныя магутнасці штучнага інтэлекту і рэзкім ростам цэн на тавары, хутка распаўсюджваецца. Рост цэн стаў кансенсусам па ўсім прамысловым ланцужку, ад асноўных кампанентаў да тэрмінальнай бытавой тэхнікі і спажывецкай электронікі, кардынальна змяняючы рыначны ландшафт і выбар спажыўцоў.
1. Двайны ціск з боку сыравіны і чыпсаў, выдаткі дасягнулі шматгадовых максімумаў
Цяперашні раўнд росту цэн звязаны з двайным шокам прапановы.
Што тычыцца сыравіны, то цэны на такія буйныя тавары, як медзь, алюміній і ABS-пластык, працягваюць расці. Па стане на пачатак красавіка цана на медзь дасягнула 94 452 юаняў за тону, што на 18,2% больш у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года; кошт электралітычнага алюмінію вырас на 13,5% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года; кошт ABS-пластыку вырас на 26,2% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. На медзь прыпадае 25-30% сабекошту вытворчасці кандыцыянераў, дадаючы больш за 300 юаняў на кожны блок магутнасцю 1,5 к. с.; цэны на хладагент толькі ў гэтым годзе падскочылі на 80%.
Што тычыцца мікрасхем і электронных матэрыялаў, вытворчыя магутнасці для сервераў са штучным інтэлектам стварылі эфект выцяснення. Буйныя вытворцы назапашвальнікаў, у тым ліку Samsung і SK Hynix, пераарыентавалі 70%-80% сваіх перадавых магутнасцей на HBM (памяць высокай прапускной здольнасці), што прывяло да абмежаванага прапановы спажывецкай DRAM і NAND флэш-памяці. Цэны на мікракантролеры і чыпы назапашвальнікаў для бытавой тэхнікі рэзка выраслі больш чым на 30% за шэсць месяцаў. 3 красавіка японская кампанія Mitsubishi Gas Chemical абвясціла аб павышэнні цэн на 30% на ўсю сваю лінейку прадуктаў з медным пакрыццём (CCL), за ёй рушылі ўслед вядучыя айчынныя вытворцы, такія як Kingboard і Nan Ya. Чакаецца, што сярэднія цэны ў галіне друкаваных плат вырастуць больш чым на 20%.
2. Індустрыя бытавой тэхнікі лідзіруе ў карэкціроўцы цэн, рознічныя цэны рэзка выраслі ў красавіку
Ціск на цэны хутка адбіўся на рознічным рынку. Пачынаючы з 1 красавіка, вядучыя брэнды, у тым ліку Midea, Haier і TCL, павысілі цэны на свае тавары: кандыцыянеры падаражэлі на 5–8 % (100–150 юаняў за адзінку); кухонная тэхніка — на 10–20 %; бытавая тэхніка і дробная бытавая тэхніка — на 3–5 %; некаторыя мадэлі высокага класа павялічыліся на 30 %.
Гэты раўнд карэкціровак цэнаўтварэння таксама накіраваны на аднаўленне прыбытковасці галіны, якая пацярпела ад працяглых цэнавых войнаў. У спалучэнні са зменай палітыкі субсідый на замену бытавой тэхнікі ў 2026 годзе з прамых поўных субсідый на абмежаваныя па часе купоны, суадносіны субсідый знізіліся да 15%, што дазволіла цэнам паступова вярнуцца да рынкавых нормаў. Эксперты галіны прагназуюць, што па меры знікнення танных тавараў спажыўцы адчуюць больш відавочнае павышэнне цэн пасля мая.
3. Пашырэнне магутнасцей па вытворчасці друкаваных поплаткаў і паўправаднікоў паскараецца, але кароткатэрміновы дэфіцыт паставак захоўваецца.
Сутыкнуўшыся з высокім попытам, прамысловая сетка паскарае пашырэнне вытворчых магутнасцей.SEMICON Кітай 2026 shз-за таго, што фірмы па ўпакоўцы і тэсціраванні, такія як Taiji Semiconductor і Tongfu Microelectronics, абвясцілі аб планах падвоіць вытворчыя магутнасці ў 2026 годзе; вядучыя айчынныя вытворцы друкаваных поплаткаў інвеставалі больш за 40 мільярдаў юаняў у высокапрадукцыйныя магутнасці.
Аднак пашырэнне магутнасцей мае значны час затрымкі. На будаўніцтва паўправадніковых заводаў патрабуецца 18-24 месяцы, а тэрміны пастаўкі высакаякаснага абсталявання для друкаваных поплаткаў могуць дасягаць 2 гадоў. TrendForce прагназуе, што дэфіцыт паставак захаваецца на працягу 2026 года, а тэндэнцыя да росту цэн можа працягнуцца і ў першай палове 2027 года. Кансалідацыя галіны ўзмацняецца: вядучыя прадпрыемствы ўмацоўваюць свае пазіцыі дзякуючы маштабу і тэхналагічным перавагам, у той час як малыя і сярэднія вытворцы сутыкаюцца з двайным ціскам з боку выдаткаў і заказаў, што паскарае ачыстку рынку.
4. Пашырэнне магчымасцей штучнага інтэлекту становіцца ключом да прарыву, паскараецца трансфармацыя высокага класа
Крызісы таксама прыносяць магчымасці. AWE 2026 пацвердзіла, што бытавая тэхніка на базе штучнага інтэлекту стала галоўным прарывам для галіны. Разумная бытавая тэхніка, абсталяваная мадэлямі з вялікім моўным інтэрфейсам, ператварылася з «функцыянальных прылад» у «памочнікаў ладу жыцця», прычым цэны на адзінкі выраслі на 30–100%, а валавая прыбытковасць павялічылася на 5–10 працэнтных пунктаў. 31 сакавіка TCL падпісала пагадненне з Sony аб стварэнні сумеснага прадпрыемства для свайго бізнесу хатніх забаў, паглыбляючы прысутнасць высокакласных і глабальных прылад у сектары тэлевізараў.
Час публікацыі: 10 красавіка 2026 г.
